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A股纳入MSCI,对你的钱袋子有什么影响

2020-09-02 18:18:27 | 作者:佚名| 来源:今日金融网 |

就跟中国申奥,大家知道诗诗8奥运会申请几次。申请两次,对,2000年的时候就失败。然后2008年的时候成功。那中国加入也努力过很多次。那我们这一次资本市场加入这个到底是什么?我给大家详细的解读一下,大家认真听。第一港。那什么是这俩 ?就我加入这个东西是个什么意思?我们先解释一下第一个问题,什么是。是美国指数编制公司。就大家知道,首先要解释一下什么是指数。只要每个国家都有自己的资本市场,对,都有自己的股市。那这个股市是有很多很多公司构成的,非常非常多公司构成。那这么多的公司什么去代表这个这整个这么多公司的一个平均值或者一个综合?那我们就通过一个公式通过一个公式,很多很多代表性的公司。它的股价通过一个公式加加加加加在一起,然后除以什么均值,然后有一个指数,这个指数。

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这个指数。代表着整个上市公司,整个整个这个池子里面的这个这个上市公司,或者是某个行业的上市公司,或者是某符合某一类型的上市公司。他们的一个综合一个综合情况,这就叫指数。那的是美国指数编制公司。大家知道美国的资本市场有100多年的历史。他就形成非常非常多的指数。所以这个指数都谁编制的?就是家公司编制的。那这叫美国明晟公司,简称就是。那大家可能有很多人可能有个问题,孙老师为一个国家的这个证券市场的指数,怎么是一个公司编制的?这点可能大家不知道,我给大家普及一个概念。我问大家。这个。美国的央行是谁?你们知道。就是美国的央行,中国的央行,大家知道是银行银行银行对,银行银行银行的那个银行他妈就是央行。那美国的央行是谁?我问大家。

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好说的没错。美国的央行是火,是美联储。那我问大家,美联储事是一个国家的还是私人公司?美联储是个攻是个是美国政府的公司还是私人公司?其实很多人可能有的人知道,有的人不知道,美联储是一个私人公司。所以你想象不到。美国这么大的一个国家,它的央行是一个私人公司。是个私人公司。那同样的,由于美国的发展历程,他发展100多年,他的市场模式比较就是从最开始他就是用市场的模式发展起来的。所以说大家不用奇怪美国编制指数的他就是个公司。他就是个公司,大家懂。那还有一些知识我给大家普及一下。比如说比如说。我相信大家知道我们的这个证券交易所证券交易所。他是一个他是这个这个这个。就算是国公司性质的,也是国营的。国家管控的。但是在很多地方的证券交易所,他都是私人公司,就是我提供这个平台,让你们这些公司。

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到我这个平台上来去发行股份去交易。所以很多是私人公司。所以大家看在因为由于美国他发展的市场比较早。然后他又是用市场自由自由的这个形式竞争发展起来的。所以美国的指数公司,其实他就是一个正常人家就是一个正常的公司。这个并不奇怪。然而,美国的民盛公司的就是是一家股权股权就是上市公司的这个所有权的一部分。股权。固定资产。固定资产就是房子呀、写字楼,别墅这些的对冲基金股票是市场指数的供应商。就这家公司就是给市场提供指数的指数参考的。所以他就是一家公司。那咱咱们讲这家公司。那我那我给大家举例就行。大家都知道生吃麦奥运会的时候,你是不是在奥组委。对各位申办奥运会的时候,你是不是要找奥组委?那我问大家,奥组委是一个有主权性质的组织吗?其实不是。

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对,其实不是。就是就是这个他可以算作一个就是个就是个奥组委,就是运营公司,他并不属于哪个国家。他并不属于那个国家。大家看哪。对,他属于一个社团组织,可以算作是一个社团组织,它不属于哪个主权国家,它属于是个机构,对的说的没错。那我们看。这个 超过94%的机构性的国际股本资产。就是国际上各个国家的投这个资本市场的资金里头,就是机构,就是这种基金保险公司等等这样的机构性的投资机构有94%。是以的指数为基准的。大家想想这个不得。全世界呀,大家想想,94%的机构,他选择指数的标的都是,指数为标准。大家现在这是什么概念?这相当于大家知道?地。你世界各个国家要做国际贸易,都在我体系体系下进行的。只有少部分,不在我1体系下进行。所以为什么中国在2200001年的时候花那么大的代价也要加入?对,那我相信大家看到我们在花卷的那么大的精力加入以后,过去这16年的时间,中国肯定是借助给中国带来更大的平台。

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做更大的国际贸易对,肯定是有利的。那同样道理,各位。今天资本市场的发展跟这个也是有巨大的关系的。因为这已经成为一个国际的一个参考的值,94%。那我们再看。全球有11万亿11万亿的美元的资产。是投资在以指数为基准的资产资产上的。就是他这11万亿美金是。杜彪的这个这这个这个指数。因为大家知道全球有大量的资金他不买个股,他买指数。他跟指数相关。指数上涨,它就上涨,指数下跌它就下跌,这就是指数基金。那全球有大量的资金,它是绑定这个指数的,那这个指数是盯着谁?盯着。我相信通过这两个指标,大家可以看到全世界94%的机构,11万亿美金11万亿美元相当于什么概念?大家想想相当于70万亿人民币。都盯着这个指数。然后全球顶尖的100家资产管理机构有97家,采用的是人家的指数。

大家知道啥概念,这就是市场形成的各位,就是市场性格。这就是这么多年竞争以后,市场形成的,你别人就没有这个机会。这就是先入为主的家中,这就是先入为主。你再重新搞一个,你就没有说服力。因为地球就这么多,国家就这么人再重新,那就更费事。所以我相信大家能理解。是的,早期跑马圈地,人家已经跑完。所以大家看到。这三个数字很惊人,大家对不对?看94%的国际机构11万亿美金,然后全球顶尖的100家资产管理机构里头的97%。就这个数量就决定人家全球的资产标的指数标的,就是瞄着 。所以如果你不加入其中,那你就是小市场,你就不在市场里,你就是一个小小。说白就是你属于是个自己的这个这个地摊货。你加入其中以后就有大量的人关注你,就是大量的人必须配置你。

因为指数,你是。你既然把一股纳入其中,那这些资金就要分配一部分去持有你。这个道理大家能听懂吗?那我先看。旗下的编制多种指数,各位他编制多种指数。他们把全球的股票市场分成发达国家,发达国家市场像什么美国呀、英法呀、德国呀这些发达国家他都有发达国家市场向新兴市场,中国就属于新兴市场。还有谁新兴市场?什么巴基斯坦啦、印度啦、南非啦,新家俄罗斯等等,这都是新兴市场,对,前沿市场。分别对应编制世界指数。比如说如果你如果你是国际,你找的国际券商开户的各位,你就可以买这些指数。 世界指数,新兴市场指数 前沿市场指数。我们这属于加入的是新兴市场指数。而中国是属于新兴市场这个范畴。股即将纳入的就是这个新兴市场指数。所以这点大家明白,就是我们是一个新兴市场指数里面的。

一部分。,所以我们花点时间给大家解读什么是为什么他这么重要?刚刚把它通俗易懂的理解成。国际上的大多数机构,大多数基金投指数的基金,还有大多数这个这个这个。机构。都瞄着人家指数。所以我们加入其中就可以引起这些机构,引起这些资金的注意和关注和分配资金。就是最简单的道理。那第二点我们看什么是新兴市场指数。这样新兴市场指数主要是面向新兴国家资本市场的各位。他面向的是新兴国家资本市场。刚才我解释新兴国家,像印度、中国呀、巴基斯坦、南非、巴西、俄罗斯这些国家。股即将纳入的就是这个新兴市场指数。如今已经有20多个新兴市场指数被纳入4新兴市场指数。那20多个,大家看。巴西。智利。哥伦比亚、墨西哥、秘鲁这些国家其实都竞争力,除巴西以外没什么太大的跟直播镜头。

然后捷克、埃及、希腊、匈牙利、波兰、卡塔尔、俄罗斯、南非、土耳其、阿联酋、阿兰、阿拉伯等等。然后亚洲有印度、印度尼西亚、韩国、马来西亚、菲律宾、台湾、泰国、巴基斯坦和中国。该在这个中国过去没有纳入股,过去纳入的是什么,是港股?还有国内的股,港股,还有一些就是在港股上市的一些这个红筹股公司。所以他不是股,大家懂。他不善股。那大家想一想。你作为一个全球性的指数基金。你全球第二大经济体对世界拉,现在世界是。这这么大的世界,这个经济发展的引擎的中国指数不在里面。我问大家他会不会失真。我们大家都会不会失真。肯定是这样,对不对?作为全球的资本来说,他要投的是全球发展的动力。你把现在世界经济最大的发动机有都不放在其中。其实对他来说那绝对是有问题的。

对,所以他也需要中国的加入。大家明白。就是这个他也需要中国指数的加入。如果不加入的话,你无法给出资人带来赚钱效应,那大家也会对你。这个有意见。所以他让股加入是必然趋势,只不过是什么时候,只不过是时机问题和机会问题。所以这波机会来吗?2017年6月份。这不是看。亚洲占比是最高的,在这个新兴市场指数当中,亚洲的占比是最高的。中国原来是股持股占比28%,排名第一。股展位纳入结果,6月22号统一纳入。所以大家看个国家地区在当中的比重和事这个比例大家可以看一下。就是。股和股过去不含股大概占到28%的份额,这个份额其实是比较高的。但是那你的不是股。韩国在15%,台湾占12%,硬度在8%,巴西占6.85%,其他在28.86%。所以如果股未来的比例越来越高越来越高的话,那这个影响肯定是长期的。

我这个音箱肯定是长期的。这什么是新市场指数?我相信大家知道什么是欣赏指数,那全球有多少资金关注新兴市场指数的各位,大概是一点几亿美金。一点几万亿美金。就一点几万亿美金是关注的新兴市场指数的。那往下。股纳入股纳入以后对股的影响有哪些?但是我们今天第一个知识点,很重要的内容就是股现在已经已经被批准纳入。那后面对股的影响包括哪些?包括以下这几个,我认为。第一个就是。带来长期的增量资金的资产配置,这是板上钉钉的。各位。待会我给你解释。就是。既然你已经把股纳入这个这个信息指数,那全球这么多资金他就必然给这个要分配一点。为什么要分配一点?因为大家知道。全球大量的资金。他就是有有很大量的资金,各位它不是关注个股的。因为他的资金量太庞大,大家明白,他非要太庞大,所以他他这个他不能分别到各个个股上,他一定是分配到整个的指数上的。

分配到这个指数上以后。这个指数现在一定的比例还有来一股。所以这些资金为跟踪这个为跟踪。就你买的是这个指数基金,这个指数基金里面的资金,他就要按照这个指数的比例去配置资金。大家明白。举个例子,比如说有1万美元买的新兴市场资金。那你就要按这个比例去配置。如果你不配摘果,那你就会失衡。就是你就会跟这个指数偏差。所以只要纳入其中,一定会分配一定的资金过来持有股的资产。这点我相信大家明白。所以第一点带来长期的增量资金的资产配置,有助于增强股的流动性。到底能带来多少?待会儿我再待会咱们看看别的机构怎么说。然后我们借助他们的指标来分析,第一点是板上钉钉的。各位短期大概带来是100多亿美金。长期的话最高现在那个预计的是大概3000亿美金的3000美金,就是几万亿人民币

这是第一点。第二点就是资产。资产估值价值会重估,为什么?过去国内这个股,这投机气氛太浓。大家都知道为啥散户都不赚钱的。国内股只有少部分公司,公司遵循的是价值投资,其他全是什么?黑庄做庄炒作。全是这样的。所以为啥说过去有很多言论,这个这个股市是赌博机器的,是赌博的?也有一定的道理。因为过去这个真的是太乱。整个资本市场。太乱,你知道吗?垃圾公司马蒂菲。然后大家按国企和过去很多国企为这个从树这个上市的很多垃圾问题真的是。真的是好,公司不多。过去。那现在加入纳入以后,那人家的评判标准跟你是不一样的。你过去是黑庄。庄家炒作对,庄家游资炒作,然后坐庄等等的,你是这种模式。国际那些大资金的大额资本,他没办法短期的。他要用新的价价值体系去评估。所以整个这个估值体系就会与国际接轨。

日语国际接轨。各位听好。价值投资这个方式方法越普及。短期炒作越受影响。因为什么?因为国际上的资本市场他比较成熟,像美国这种100多年,他比较成熟。这个投机氛围没有中国这么浓。也跟中国的这个这个这个。这个这个这个普通民众比较急功近利,也比较浮躁。也就在这个阶段,所以是赌性十足。过去体系的国际接轨,对完善股市场的定价机制会产生有效的促进作用。我认为是的。因为国际资本是长期,他很多是那个长期的,他看眼光偏长远一点,因为他经验比较丰富,他不会是短期操作,所以相对来说会引导目前的资本市场的发展。我觉得我觉得短期内,特别是最近这两三个月内。,为什么漂亮50涨得比较好?上次我也讲过,就是跟这个跟国际资本的介入慢慢介入有一定的关系,跟价值的回归,价值投资的回归有一定的关系,这是我的观点。

第三个就是改善股市场的投资者结构,降低市场的投机偏好。现在整个这个。大家想想加入以后,进来都是国际资本,那国际资本也有短期的。但是大多数其实是长期的。他可以改善这个这个这个投资者的结构,降低这个散散户的比例,降低市场的投机偏好。现在国内这个投机氛围太浓重真的太浓重。所以在这个这个这个。大多数散户都是韭菜是,基本都被庄家割韭菜。有利于资本市场长期健康发展。我认为也是这样的。所以股大陆以后,我认为这三点作用是积极的,非常积极和长期的。我认为是非常积极和长期的。所以重复一下三点。第一点就是肯定会带来增量资金。各位就会会引入外部的资金,外国的资金投入我们的资本市场。现在沪港通和深港通已经打通打通。各位也其实每天也有大量的资金进出。第二就是这个估值体系。

第三个就是降低投资偏好,引导资本市场长期健康发展。我认为是这样的,我觉得这三点概括的也非常。就是给大家提炼出来,概括出来。那具体一点。咱们看看这些大的券商,大的机构怎么怎么评价这件事情。然后这个这个具体的数据。那我们看第一个。运营说您是这个这个这个国际一个投行。瑞银报告指出,纳入股有利于。其长期发展。因为这将促进中国境内市场与国际全球资本市场进一步融合。各位听好,我这里面插一句话。如果说2001年中国加入。是中国整个外贸,中国制造走向全球的一个标记性事件的话。听好,我这句话是这么说,听好。如果说2001年就16年前。中国加入。成为中国外贸走向世界,中国的进出口也好,生产制造面就外向型经济。这个蓬勃发展的一个标志性事件的话,我认为2017年中国指数纳入是未来奠定未来十多年中国资本市场走向权就走向。

这个。健康蓬勃发展的一个标志性事件。我认为是有这个意义在里面的。一旦被纳入,估计将有短期各位将有80到100亿美元追踪新兴市场指数的资金流入股。因为大家想想这些资金他必须跟踪这个指数。这个指数的配置是什么,这个资金就得去配置什么。所以他必然会留下。这就最近为什么很多男宠长得比较好,就是这个跟这个有机上巨大的关系。因为他是必然要技能。高盛大家知道是美国的投行,对,高盛称。此次向中国一股敞开大门。未来5年。将给该股带来超过2100亿美金的。资金流入。大家想想这是多少钱,未来5年将流落。就算6.8的。也一万将近一万四五千亿的资金。留下爱过。就一万四五千亿是啥概念?各位现在我们市场里的国家队,就是国家队汇金和。你就是国家队的资金大概就是一两万亿。

就相当于是增加一个国家队的事情。这个资金量多庞大。未来5年。我相信大家理解吗?所以。这个这个。未来5年,如果这个陆陆陆续纳入的话,将会带来大量的之外。他们大量的外部资金必须配不配的话,你就不均衡,不准确,你不能不不配。整个世界第二大经济体。从历史上来看,不论台湾还是韩国,在加入以后,股市都出现一轮上涨。这是历史上出现的情况。台湾和韩国曾经都加入都出现流上的。中长期来看,有利于提升机构投资者的占比。国外的资金各位不会是散户的,你放心,就国外来的这些资金,未来5年来的这两三千亿不是散户,都是基金的。国外投资机构将更广泛的参与股改善投资者结构。同时将推动全球资金对中国资产的配置,推动人民币国际化。

所有的逻辑,各位,我5月31号讲的那个逻辑和今天的逻辑完全一样,和一带一路的逻辑完全一样。各位人民币国际化。这个是央这个是我们中央的重大战略。你必须捋清楚主线,你要你去主线,你就知道我们在做一件什么样的事情。这整个这个这个这个中央重大战略。指挥着整个咱们在向什么方向推进。所以各位。股纳入跟我五三要讲的,围绕一带一路,围绕着整个保汇率,围绕着这些事情都是密切相关的。有一件重大目标要推进,就是人民币的国际化。这件事情是。就大家做这么多事情,有一个目标,这个目标是什么?大家记住,我讲的未来我还会讲到,你放心,可能过几个月。8月9月。等着我讲的时候,你会发现我的思路就捋清楚。核心目标国家在配置各种资源去瞄准一个大目标,就是人民币的国际化。

文章来源: 今日金融网