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不一样的国改和基建,转折将至

2020-09-02 18:18:26 | 作者:佚名| 来源:今日金融网 |

那我们可以看到这一次国资委的行动动。堪称是雷厉风行。那么入选的企业要求在9月底之前上报各自综合改革方案。请注意,这一次的改革不是国资萎缩。哎,你们要怎么改要怎么改到,是他们自己要报告做改革方案。那么。由企业自己来报告他自己想要执行的改革方案的话。应该会是比较接地气的,比较可行的。所以我们深切的希望。这一次能够大刀阔斧的进行实质性的改革。因为简单的合并重组其实是治不好国企效率低下的这个顽疾的。那么因此,我们可以开始期待这一次的国企改革,应该会比之前的国企改革那会有实质性的进展的,所以这是第一点,我们可以特别注意到国企改革的这个板块。那么再来。第二个。第二点。,宏观数据。也是近日刚发布我们在宏观数据里面赫然发现我们固定资产的投资增速。

不一样的国改和基建,转折将至

      只有5.5%。这个投资增速是非常非常的低的。那么之前,我们都是15二10都是这样的一个速度,那这一次竟然5.5%好。那么固定资产投资,那么固定资产投资有那么重要吗?当然有,因为我们知道所有的产出是靠投资。你没有投资怎么会有产出?那你你想要赚大钱,你你像一家工厂你想赚大钱,你不买机器行吗?你不进厂房型。,所以。固定资产投资如果只有5.5%的话,就可以预期将来的产出一定也会少很多。好。那么。所谓少很多是少多少?我们可以看到。要知道一般来讲。的增速是投资增速的一半。那么去年的是6.8%。那。如果以今年的固定资产投资是5.5来算的话,难不成今年的只有2.8%吗?哦,那这个2.8%就有点夸张。所以这个就使得政府。的投资必须要加快。所以政府也已经意识到这样的一个问题。

不一样的国改和基建,转折将至

      所以财政部14号的网站哪他就发布一个消息,就是关于做好地方政府专项债券发行工作的意见。,那么这个意见是为要明确加快地方政府专项债。的一个发型,那么他有一个死命令,就是各地到9月底累计完成新增的专项债发行比例不得低于80%,有说9月底之前要把80%给发完。那么。10月底之前百分之百要发完,然后所以这个进度是非常的快的。好,那么于是就有人会问说,那这里是不是又在做中国式的会不会又是像以前在。在09年的时候的那个4万亿。,我们这么说,我觉得这一次发行的这个虽然这个债劵是用来做建设的,跟以前的4万意义是一样的。,但是这一次的专项债。,这一次的债券是属于专项债。,什么叫专项债,所谓专项在指的是用于有收益的投资,在。那么。相对于另外一种在叫一般在一般在是没有收益的。

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      建设。那么比方说像什么绿化呀,比方说像怎么清洁,环保,这个是没有收益的,那么。在以前的4万亿里面,一般在发行的是比较多的。,那专项债是发行少的。那么像在这个之前雷曼兄弟出事的时候,其实美国那个时候也是发行专项债的。所以我们认为在这里财政部发行专项债。是不是另外一种的,我们认为这个性质是有点像,但是最后的结果应该会不一样的。因为这个债券是有受益的,这个是最重要的一点。那另外。这个意见稿里面。他还特别附带一下就是说这个专项债的利率要比国债上浮40个基点。那么之前这个专项债的利率是贴着国债利率来来发行的。所以对于地方政府来讲,这个专项债其实他不是那么上心。那么,就是那个时候其实也好卖,那现在我们估计如果今天不上浮40%的话,这40个基点的话,估计这个专项债是卖不出去的。

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      所以在这个地方显示两件事情。第一是政府推动建设的决心。第二是现在的投资低迷,必须要靠专项债的利率上浮来推动的。如果中国9月份开始跟进美联储加息,并且抑制人民币的贬值。那么这种跟进恐怕就会造成。房地产泡沫的急剧下降,房地产泡沫的破裂以及杠杠的破裂。那么因此。如果9月份。中国跟进美国加息的话,那么整个经济下行的压力会更大,这种风险是不得不防的。那么怎么样应对这种风险?,那一定就只有改革,它不能再再做放水,加上基建刺激的老路。那当当然,这一次的放水是定向放水,那这一次的机器是有收益的基金,虽然很多还是放水加急件,但是他的性质还是有点不一样的。好,所以不能够在走那个之前的那个放水加基建的那种性质的刺激老路。       那如果这么走的话,未来是越走越窄的。那么我们可以看到昨天召开的国务院常务会议。哎,他现在真是看懂。这个如果要改革的话,一定要激活民营企业的减税放权,这才是硬道理。那么昨天国务院常务会议就释放这样的一个讯号。所以我们认为呀在。这个地方对于民企来讲,也是一个利好。所以虽然说在上一季名气,应该说中小中小板。跟创业板他的获利是不好的。但是我们认为接下来国产国产,国务院常务会议。的这个减税放权的这个政策,应该会开始刺激到中小创的一个获利的。所以本来我们是不看好中小创的,就就在这一季,我们其实不看好的。但是因为这样的一个政策。所以我们认为中小创未来应该是会有希望的。所以我们的投资的方向今天开始又会把中小创的这些股票又把他拉回到我们的票次里面来。      

文章来源: 今日金融网