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量化投资对市场的冲击,你了解多少?

2020-09-02 18:18:26 | 作者:佚名| 来源:今日金融网 |

越来越多的基于股指期货开发的量化投资策略被运用到试盘当中,这样就可以给客户谋求真正意义上的绝对收益。这些策略主要包括市场中心的策略,也就是对冲掉市场的系统性的风险,获取绝对收益。也有人把它称为对冲市场的杯套风险,赚取阿尔法收益。另外也有套利的策略,日内的量化投资策略,还有高频交易策略等等。不过到2015年的年终,也就是6月份的时候,整个市场的估值泡沫的非常的大。同时整个牛市在没有经济基本面支撑之下,主要是由杠杆引起的一个牛市。那在去杠杆化以及市场的估值泡沫破灭以后,市场出现大幅的震荡。监管层的为抑制股指期货的过度投机,给市场带来的短期的波动,接连发文变动的股指期货监管的条例。

量化投资对市场的冲击,你了解多少?

      这里面包括提高股指期货的保证金比例。另外限制日内开仓,提高应对平仓手续费等等。这一系列的监管的措施,也使得股指期货的交易受到一定的限制。再加上融资融券的这个业务也被限制。因此市场的他没有一个反向的做空的机制。所以就导致股指期货出现巨幅的贴水。那些基于股指期货所开发的量化的投资策略。比如说股指期货的日内的全球化交易。那么这些策略基本上没有办法大规模进行运作。那这一系列的变化,对于炼金来说,虽然我们的交易不受影响,因为我们80%到90%的股票,其中在沪深300和中证500的成分股。但是由于巨幅的贴水,使得我们也必须要开发更多的策略,才能够获取这个绝对收益。那么亮金基于这个。目前的市场现状,我们开发一些风险则实的策略。另外也开发股票的日内趋势策略。

量化投资对市场的冲击,你了解多少?

      商品期货的跨期,跨品种策略,以及包括商品期货的日内的策略和期权套利这样一些策略。比如说我们的阿尔法策略,在现有的贴水环境下。我们至少要跑赢指数,另外还要跑一贴水,才有可能会出现整个产品的盈利。亮晶的阿尔法策略的叠加股票的日内趋势。还有人类则使这样一些增强的策略来提高整个策略组合整体的收益率。即使在目前市场非常艰难的环境下,我们也力求为投资人创造一个持续稳定的绝对收益。,从玄甲金融的私募排行榜数据来看,进入今年以来,我们看到很多量化对冲基金逐渐沉寂上半年量化对冲基金的表现大不如前。您认为今年剩下的时间里面,量或对冲基金的表现会怎样?会比上半年有所好转吗?在股指期货被限之前。量化对冲基金能够给投资人带来持续而且稳定的绝对收益。

量化投资对市场的冲击,你了解多少?

      绝大多数能够承载比较多资金量的,都是市场中心的策略,或者说是阿尔法类的策略。这一类的策略是以大量的数据为前提为基础。使用量化分析作为技术手段。他同时构建股票的多头组合,以及股指期货的空头组合。在市场无论上涨还是下跌的环境当中,都能够取得稳定的收益。当然这一类策略能否盈利,他不单单取决于策略的有效性。还与股指期货的基差有非常大的关系。在股指期货融资融券业务被严格限制以后,市场整体它是缺乏做空机制的。三大股指都出现不同程度的贴水以中证500股指期货为例,它的贴水年化最高的时候是达到60%。也就意味着对冲市场的成本是年化6%。是。这是非常不理性的。截止到最新这个的贴水年化在多少?还在20%左右。那么这就给使用市场中性策略的量化对冲基金带来非常大的挑战。

      

文章来源: 今日金融网